（原标题：新规首例！A股跨境换股过会 外资作念战投！）

近日，至正股份发布了《对于紧要金钱置换、刊行股份及支付现款购买金钱并召募配套资金暨关联来回事项得到上海证券来回所并购重组审核委员会审核通过的公告》。

据悉，该方式是2024年12月新《异邦投资者对上市公司计谋投资管束主义》（下称《主义》）引申后，首单跨境换股过会的案例。

“本次来回系A股上市公司引入海外半导体龙头推进的起初示范，将有劲推动境表里半导体产业的协同发展，陶冶更多优质外资插足A股本钱商场进行永久投资”，决议称。

新规后首单

2024年11月，商务部、中国证监会、国务院国资委、税务总局、商场监管总局、国度外汇管束局改良发布了《主义》。《主义》便利了异邦投资者对上市公司计谋投资。

“放宽跨境换股条目，以上市公司定向刊行新股或要约收购方式引申计谋投资的，异邦投资者不错其抓有大致增发的境外非上市公司股份行动支付妙技”，《主义》草拟讲明暗意。

监管在答记者问中暗意，以定向刊行、要约收购方式引申计谋投资的，允许以境外非上市公司股份行动支付对价。原《主义》并无波及跨境换股的商酌规定，计谋投资行动并购的一种突出情形，适用《对于异邦投资者并购境内企业的规定》的商酌要求。《对于异邦投资者并购境内企业的规定》规定，以跨境换股体式并购境内企业的，行动支付妙技的股权应当是境外上市公司股权。

本次改良，为劝诱异邦投资者详尽讹诈现款、股权等多种方式计谋投资上市公司，也便利境内上市公司通过跨境换股收购境外金钱，同期探求到定向刊行、要约收购已有监管法令保险来回公允，监管对跨境换股引申分类管束。对于以定向刊行、要约收购方式引申的计谋投资，允许以境外非上市公司股权引申跨境换股。

数据清楚，《主义》引申以来，已过程会或证监会注册或已引申完成的跨境并购案例有12例，不外无数支付方式是现款或债权，给与股权方式支付的只须至正股份一家。本次至正股份跨境并购的金钱，就黑白上市金钱。

外资作念战投

把柄上会稿，至正股份拟通过紧要金钱置换、刊行股份及支付现款的方式取得先进封装材料海外有限公司（AdvancedAssembly Materials International Limited）（下称AAMI）的股权过火戒指权、置出上海至正新材料有限公司100%股权并召募配套资金。

本次来回完成后，上市公司将实质抓有AAMI约99.97%股权。AAMI系专家前五的半导体引线框架供应商，家具在高精密度和高可靠性等高端应用商场领有较强的竞争上风，全面插足汽车、规画、通讯、工业、耗尽等应用领域，平淡遮掩专家主流的头部半导体IDM厂商和封测代工场。

据悉，境内推进领有AAMI38.51%的股权；在境外，港股上市公司ASMPT领有AAMI49%的股权，香港智信领有AAMI12.49%的股权。本次来回，在境内，至正股份拟通过紧要金钱置换、刊行股份及支付现款的方式收购AAMI股份。在境外，至正股份拟刊行股份及支付现款收购专家提升的半导体封装诞生龙头ASMPT（香港联交所股票代码：0522）抓有的AAMI49.00%股权，在至正股份取得AAMI戒指权的同期，AAMI将支付现款回购香港智信抓有的AAMI12.49%股权。

本次来回完成后，至正股份的实质戒指东谈主仍为王强，抓股占届时上市公司总股本的23.23%，且ASMPTHolding已出具《对于不谋求上市公司实质戒指权的首肯》。因此，本次来回不会导致上市公司戒指权发生变更。

来回完成后，ASMPT Holding将成为至正股份的第二大推进，抓股18.12%。其母公司ASMPT 系专家提升的半导体封装诞生龙头企业，将在上市公司野心处治和计谋决策等方面说明迫切作用，故意于上市公司业务转型升级和永恒发展。本次来回将杀青上市公司股权结构和处治架构的优化。

指标公司AAMI原为港股上市公司ASMPT的物料业务分部，2020年分拆成为孤独公司。AAMI在安徽滁州、广东深圳和马来西亚三地均设有分娩工场。2023年度和2024年度，AAMI收入鉴别为22.05亿元和24.86亿元，归母净利润鉴别为2017.77万元和5518.84万元。

本次来回，所在金钱AAMI的100%股权估值为35.26亿元，本次来回拟置入金钱作价的总对价为30.69亿元。

把柄上会稿，因本次来回波及异邦投资者对上市公司进行计谋投资，把柄《主义》第十二条规定，在本次刊行股份完成后，ASMPT Holding 或上市公司需向商务独揽部门报送投资信息。