伯恩斯坦分析师对英伟达(NVDA.US)与AMD(AMD.US)为同样出口许可、需将对华AI芯片销售收入15%上交好意思国政府的报说念捏申辩魄力，觉得这一契约首创了不良前例，但也承认“能拿到85%总比一分莫得强”。

以斯西洋·拉斯贡为首的分析师团队觉得，允许英伟达和AMD向中国销售AI芯片更为合理。

拉斯贡特殊团队默示：“因此，即便要让利15%，咱们觉得能保留85%总比颗粒无收强，只可接纳这一效果。话虽如斯，咱们并不招供这一契约首创的前例(这种方法会仅适用于受管束居品吗?其他企业是否也将被条件付费智力参加该地区商场?在咱们看来，这似乎是一个危机的滑坡……)。”

分析师补充说念，他们概略情这一契约的认识安在：它约略能为好意思国政府带来一些收入，但似乎并未惩处任何政策层面的问题。

分析师指出，相关企业很可能会将这部分老本转嫁给客户，尤其是英伟达，其居品需求繁荣，订单畛域远超AMD一个量级。

拉斯贡团队提到，英伟达正基于Blackwell架构为中国商场配置新址品，这些居品据称相宜现存技巧门槛(因此无需出口许可)，且英伟达似乎觉得，跟着时分推移，商场需求将转向这些新址品(而非现存Hopper架构居品)。

分析师进一步默示：“咱们看到的新闻报说念明确说起H20(以及AMD的MI308)，15%的分红似乎是批准其出口许可契约的一部分。因此，更新的(合规的)Blackwell居品可能不会受此影响，这一揣度是合理的。”

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